發(fā)布時間：
2021年08月20日 /
來源：
私募掌柜 /
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投資方向的轉(zhuǎn)變，先前的投資房地產(chǎn)到如今的投資私募
日前，根據(jù)私募排排網(wǎng)資料顯示，17家上市公司認購23只私募產(chǎn)品，認購資金總規(guī)模高達16.27億元，創(chuàng)出歷史新高。在監(jiān)管不斷強化的背景下，私募行業(yè)發(fā)展的靈活多樣性等特點越來越明顯，有很多投資者紛紛轉(zhuǎn)向私募基金。
很多投資人都知道，私募基金的基金經(jīng)理很多是從公募基金出來的，屬于在市場磨礪后出來自主創(chuàng)業(yè)的尖子生。
如果過往業(yè)績表現(xiàn)一般，是不敢輕易“下海”，從公募基金跳槽到私募基金公司的。畢竟公募基金可以公開宣傳、推介，具備一定品牌效應，也有券商、銀行等多渠道合作的基礎(chǔ)，做出來的產(chǎn)品是不愁賣的。只要自家產(chǎn)品不出大問題，在同行業(yè)對比中取得個中等或中等偏上即可。
而私募基金，如果沒有過硬的實力，基金經(jīng)理過往業(yè)績不夠亮眼，很可能在產(chǎn)品募集時都無法完成規(guī)定金額的募集。所以，作為“尖子生”才有資格跳槽到私募基金，也才有能力在擺脫各種限制后取得超額收益。
2.為客戶量身定做
私募基金由于受基金運作所需資金數(shù)量及投資者人數(shù)有限等約束，私募基金對每位投資者的認購起點都要求較高，在我國認購門檻為100萬，而在美國對沖基金的最低投資額度則高達300萬美元。監(jiān)管部門設(shè)置100萬的投資門檻，不是為了限制投資者，而恰恰是為了保護投資者。
一般來說，越成熟的高端投資者，其風險識別能力更強，風險承受能力也更強。因此，設(shè)置100萬的投資門檻是以資金量為指標，隔離風險承受能力較弱的普通投資者。 其投資目標更具針對性，更有可能為客戶量身定做投資服務產(chǎn)品，組合的風險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。
3.牌照資源稀缺
市場上的私募基金機構(gòu)不是想成為私募基金管理人就可以成為，想銷售基金就能銷售。成為私募基金管理人的機構(gòu)必須在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會)辦理登記備案，取得“私募投資基金管理人登記證明”，才能進行私募基金的管理。
能開展基金銷售業(yè)務的機構(gòu)，必須在中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“證監(jiān)會”)取得“基金銷售業(yè)務資格證書”，才能接受基金管理人委托銷售基金。
隨著基金業(yè)協(xié)會和證監(jiān)會對私募基金行業(yè)的監(jiān)管加嚴，“私募基金管理人登記證明”和“基金銷售牌照”也開始變得越加難以申請，能取得私募基金管理人資格和銷售資格的機構(gòu)也變得稀缺，那些不合規(guī)的基金管理機構(gòu)也在監(jiān)管的嚴要求下逐漸退出市場，私募行業(yè)也因此變得愈加規(guī)范。
4.私募管理靈活性
私募基金較公募基金有相對較長的封閉期，在封閉期內(nèi)私募基金不能隨意的進行份額的贖回和退出，這也就意味著基金經(jīng)理掌握著基金管理的主動權(quán)，能在封閉期內(nèi)對基金進行更靈活的投資管理。
私募基金組織結(jié)構(gòu)簡單，經(jīng)營機制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對于其他機制復雜的組織機構(gòu)，在機會稍縱即逝的關(guān)鍵時刻，私募基金競爭優(yōu)勢明顯。
5.私募是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)
很多投資人也注意到了私募基金的“封閉期”，一般私募基金會設(shè)立一年的封閉期，部分基金封閉期甚至是三年。對于投資者來說，時間拉長了，在投資體驗上會差一些。但對于基金經(jīng)理來說，時間是投資最好的朋友。很多高成長性的公司需要時間孵化，更多的時間能讓企業(yè)的價值更好的發(fā)揮。同時，“封閉”也減少了投資人“追漲殺跌”的不良習慣。
歷史上所有偉大的投資者都是時間的朋友，典型例子是美國的股神巴菲特、飛利浦.費雪等。他們都是在漫長的投資中，依靠堅定的意志，獲取超額收益。前者獲得了穩(wěn)定的年化20%收益，靠著復利成為世界投資大師。后者數(shù)十年投資中，強調(diào)不要把精力花在賺許多次小錢上，許多投資的收益高達數(shù)百倍。
這就是時間的價值。用時間換空間，對于許多股民而言，錢只是不斷的變成某只股票，經(jīng)歷短暫的持有后，在盈利十數(shù)個點后就拋出。往往收益還不穩(wěn)定，經(jīng)常會有股票被“套牢”。
這不是真正的資產(chǎn)配置，就只是短線的博弈與投機。這種習慣也帶到了基金投資上，由于基金的倉位限制，往往在“高位”需要拋出避險。所以在交易行為上，很多投資人也把基金當做“穩(wěn)健”的股票，不斷的“高拋低吸”，賺取交易差價。殊不知，高昂的手續(xù)費以及時間的浪費正在消耗掉一輪不錯的行情。
我們可以多一點耐心，將基金作為一項優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，長期持有。就像我們購買理財一樣，少一些交易，多一份等待。應以需求為導向、以競爭為基礎(chǔ)、以創(chuàng)新為引領(lǐng)，大力支持基金行業(yè)市場。凡是過往，皆為序章。展望未來，盡管我國資本市場還有很長的路要走，但我們充滿信心與期待，堅信基金將會成為資本市場一股重要的建設(shè)力量。
為什么會有越來越多的人選擇私募？主要以下原因：
很多投資人都知道，私募基金的基金經(jīng)理很多是從公募基金出來的，屬于在市場磨礪后出來自主創(chuàng)業(yè)的尖子生。
如果過往業(yè)績表現(xiàn)一般，是不敢輕易“下海”，從公募基金跳槽到私募基金公司的。畢竟公募基金可以公開宣傳、推介，具備一定品牌效應，也有券商、銀行等多渠道合作的基礎(chǔ)，做出來的產(chǎn)品是不愁賣的。只要自家產(chǎn)品不出大問題，在同行業(yè)對比中取得個中等或中等偏上即可。
而私募基金，如果沒有過硬的實力，基金經(jīng)理過往業(yè)績不夠亮眼，很可能在產(chǎn)品募集時都無法完成規(guī)定金額的募集。所以，作為“尖子生”才有資格跳槽到私募基金，也才有能力在擺脫各種限制后取得超額收益。
2.為客戶量身定做
私募基金由于受基金運作所需資金數(shù)量及投資者人數(shù)有限等約束，私募基金對每位投資者的認購起點都要求較高，在我國認購門檻為100萬，而在美國對沖基金的最低投資額度則高達300萬美元。監(jiān)管部門設(shè)置100萬的投資門檻，不是為了限制投資者，而恰恰是為了保護投資者。
一般來說，越成熟的高端投資者，其風險識別能力更強，風險承受能力也更強。因此，設(shè)置100萬的投資門檻是以資金量為指標，隔離風險承受能力較弱的普通投資者。 其投資目標更具針對性，更有可能為客戶量身定做投資服務產(chǎn)品，組合的風險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。
3.牌照資源稀缺
市場上的私募基金機構(gòu)不是想成為私募基金管理人就可以成為，想銷售基金就能銷售。成為私募基金管理人的機構(gòu)必須在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會)辦理登記備案，取得“私募投資基金管理人登記證明”，才能進行私募基金的管理。
能開展基金銷售業(yè)務的機構(gòu)，必須在中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“證監(jiān)會”)取得“基金銷售業(yè)務資格證書”，才能接受基金管理人委托銷售基金。
隨著基金業(yè)協(xié)會和證監(jiān)會對私募基金行業(yè)的監(jiān)管加嚴，“私募基金管理人登記證明”和“基金銷售牌照”也開始變得越加難以申請，能取得私募基金管理人資格和銷售資格的機構(gòu)也變得稀缺，那些不合規(guī)的基金管理機構(gòu)也在監(jiān)管的嚴要求下逐漸退出市場，私募行業(yè)也因此變得愈加規(guī)范。
4.私募管理靈活性
私募基金較公募基金有相對較長的封閉期，在封閉期內(nèi)私募基金不能隨意的進行份額的贖回和退出，這也就意味著基金經(jīng)理掌握著基金管理的主動權(quán)，能在封閉期內(nèi)對基金進行更靈活的投資管理。
私募基金組織結(jié)構(gòu)簡單，經(jīng)營機制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對于其他機制復雜的組織機構(gòu)，在機會稍縱即逝的關(guān)鍵時刻，私募基金競爭優(yōu)勢明顯。
5.私募是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)
很多投資人也注意到了私募基金的“封閉期”，一般私募基金會設(shè)立一年的封閉期，部分基金封閉期甚至是三年。對于投資者來說，時間拉長了，在投資體驗上會差一些。但對于基金經(jīng)理來說，時間是投資最好的朋友。很多高成長性的公司需要時間孵化，更多的時間能讓企業(yè)的價值更好的發(fā)揮。同時，“封閉”也減少了投資人“追漲殺跌”的不良習慣。
歷史上所有偉大的投資者都是時間的朋友，典型例子是美國的股神巴菲特、飛利浦.費雪等。他們都是在漫長的投資中，依靠堅定的意志，獲取超額收益。前者獲得了穩(wěn)定的年化20%收益，靠著復利成為世界投資大師。后者數(shù)十年投資中，強調(diào)不要把精力花在賺許多次小錢上，許多投資的收益高達數(shù)百倍。
這就是時間的價值。用時間換空間，對于許多股民而言，錢只是不斷的變成某只股票，經(jīng)歷短暫的持有后，在盈利十數(shù)個點后就拋出。往往收益還不穩(wěn)定，經(jīng)常會有股票被“套牢”。
這不是真正的資產(chǎn)配置，就只是短線的博弈與投機。這種習慣也帶到了基金投資上，由于基金的倉位限制，往往在“高位”需要拋出避險。所以在交易行為上，很多投資人也把基金當做“穩(wěn)健”的股票，不斷的“高拋低吸”，賺取交易差價。殊不知，高昂的手續(xù)費以及時間的浪費正在消耗掉一輪不錯的行情。
我們可以多一點耐心，將基金作為一項優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，長期持有。就像我們購買理財一樣，少一些交易，多一份等待。應以需求為導向、以競爭為基礎(chǔ)、以創(chuàng)新為引領(lǐng)，大力支持基金行業(yè)市場。凡是過往，皆為序章。展望未來，盡管我國資本市場還有很長的路要走，但我們充滿信心與期待，堅信基金將會成為資本市場一股重要的建設(shè)力量。
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